Английский
Hong Kong Exchanges & Clearing (HKEx, оператор Гонконгской фондовой биржи) на прошлой неделе заявила, что работает с Управлением денежного обращения Гонконга (Hong Kong Monetary Authority, HKMA) над созданием азиатской международной расчетной палаты, которая могла бы конкурировать с бельгийской Euroclear и люксембургской Clearstream.
Этот шаг является попыткой уменьшить зависимость от западной финансовой инфраструктуры, в то время, как Европа предпринимает шаги по аресту 200 млрд евро замороженных российских активов. Euroclear уже направила на Украину два транша российских доходов на общую сумму 3,55 млрд евро после того, как ЕС принял закон о налоге на прибыль, полученной от российских активов. Финансовые и юридические эксперты уже предупреждали о последствиях такого шага: количество российских исков против Euroclear уже увеличиваются. Clearstream пока не выплачивал проценты с российских активов, но заморозил их и приостановил использование российского рубля.
В декабре Лондонская фондовая биржа продала свою 4,92%-ю долю в Euroclear.
В будущем, возможно, произойдут новые, не менее интересные события.
Расчетные центры призваны играть важнейшую роль на финансовых рынках, обеспечивая сохранность активов, ведя учет и передавая активы от продавца к покупателю. HKEx и HKMA заявили, что это предприятие станет платформой для реализации стремления Пекина «интернационализировать» юань, расширив использование валюты в качестве глобального резервного актива и для расчетов по сделкам.
Планируется превратить Центральное управление денежными рынками (CMU) HKMA, занимающееся расчетами по долговым обязательствам, в международный дом ценных бумаг, который сможет осуществлять трансграничные платежи и работать с несколькими валютами. Иностранные инвесторы смогут управлять ликвидностью облигаций, номинированных в юанях, и держать глобальные активы под юрисдикцией Гонконга, судебная система которого по-прежнему основана на нормах британского права.
Китай является вторым по величине рынком в мире с фиксированной доходностью, на котором хранится около $25 трлн, при этом под юрисдикцией гонконгского CMU находится $5 трлн. Euroclear – лидер мирового рынка, управляющий около $42 трлн, а Clearstream – около $20 трлн.
Объем казначейских облигаций США, принадлежащих китайским инвесторам, снизился до уровня, который последний раз наблюдался в 2009 году, и Пекин продолжает сокращать свои риски по американскому суверенному долгу. Гонконг позиционирует себя в качестве центра для оффшорного юаня: HKEx расширяет свои услуги по покупке фьючерсов CNH, хеджированию и торговле деривативами на процентные ставки.
В январе Народный банк Китая совместно с HKMA анонсировал создание кредитного механизма для финансирования торговых операций в юанях объемом 100 млрд юаней ($13,8 млрд), расширение программы Bond Connect и увеличение использования юаневых облигаций в качестве залоговых активов в рамках усилий по «укреплению статуса Гонконга как глобального оффшорного центра юаня».
Читать далее
